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分散型牛市基金

资讯 2021-08-06 11:1294www.gddx1688.com未知

这部分基金商品可能是大家使用去中心化的金融的驱动力之一,即大家跨越鸿沟的方法。贝莱德现在管理的资产超越7万亿,市值达1000亿USD,其中大多数资产在过去10年中一直在增长。

几年前,打造一个基于区块链的金融系统可能是一个加密朋克的梦想,但今天基于ETH的金融商品很稳定,由于它们天天买卖数十亿USD。时尚的去中心化的金融应用包括mkr的Dai,一种跟踪USD的稳定币,与Uniswap,一个去中心化的交易网站,其他人都可以轻松地交换任何ETH的代币。

因为吸引了很多的人力资本,去中心化的金融已经成为加密系统中资金投入最多的资产类别。伴随推出引人注目的去中心化的金融代币的高水平团队数目的增加,它也变得很难以跟上。在这种背景下,一些去中心化的指数基金应运而生,使得资金投入者可以被动、去中心化地资金投入于DFI市场。为了理解构建去中心化索引的不同办法,让大家看看四个非常重要的索引:s去中心化的金融、去中心化的金融++、pipt和DPI。

2021年11月,synthetix推出了一款erc20代币,跟踪一篮子去中心化的金融代币。Si去中心化的金融是一种复合资产,不持有任何基础令牌,但用Oracle feed跟踪其价值。该指数由9个具备预概念网站权重的标记组成(基于twitter民意调查和社区反馈)。社区每季度通过synthetix的治理系统对网站权重重新平衡和指数构成进行投票。

S去中心化的金融打造在synthetix协议之上,该协议允许用户创建和买卖合成资产(称为synth)。这部分衍生品本质上是跟踪特定资产价格的衍生品。用户通过存放抵押品(以SNx的形式)创建合成器,然后基于抵押品构建合成器。Synthetix用Oracle提要价格来确定synth的价值。

到现在为止,s去中心化的金融已经证明了它的韧性。这是最古老的去中心化的金融指数,它经受住了诸如2021年3月密码价格狂跌等大规模崩盘的考验。

S去中心化的金融打造在坚实的基础设施之上。Synthetix是去中心化的金融行业最受尊敬的团队之一,他们的协议已经处置了超越15亿USD的买卖。

除此之外,再平衡本钱为零,由于指数不买卖资产,而只不过改变预测值的价格。

截至本文写作之时,资产管理规模不足200万USD。

在基于synthetix的系统及其预测工具(提供价格信息)中存在很多买卖对手风险。

流动性有限,大多数合成资产在合成器自己的买卖系统以外没办法获得很多买卖量。

由于它是合成的,不可能赎回标的资产。

Piedao于2021年3月推出,专注于基础设施建设,以促进创建标记化指数。

他们的旗舰索引去中心化的金融++、去中心化的金融+L和去中心化的金融+s跟踪各种去中心化的金融代币篮(这里统称去中心化的金融++)。Piedao的指数事实上持有标的代币——像实体的ETF——并且具备恒定的网站权重,由于每一个标的资产的网站权重是预先确定的,基金会伴随价格的变化而不断地重新平衡。piedao社区投票决定更新索引(在其治理平台中讨论)。

恒重基金并不容易见到,由于它们需要持续买卖来保持网站权重,而且实行本钱非常高。然而,自动做市商的引入使得持续的再平衡具备本钱效益。Piedao的索引商品基于均衡器,并引入了一些新的治理和安全特质。

PowerPool本月发布了他们的powerindex(pipt),它与去中心化的金融+有不少相似之处。Powerindex还构建在balancer之上,以在去中心化的金融治理令牌中累积投票权。一个显著有什么区别是powerindex包含了PowerPool我们的令牌CVP,其网站权重与较大的pf令牌相同。虽然有人对此持怀疑态度,但也有人觉得,包括CVP在内,PowerPool将与指数的基础代币维持一致。

这两个指数都通过买卖成本产生收入,由于买卖员可以与有关的平衡器池进行买卖。

因为市值加权基金趋于集中,固定网站权重基金可能会更均匀地去中心化风险。

标的资产的可赎回性。

卫理公会可以增加索引的可信度。

因为set团队参与人数较多,去中心化程度低于其他指标。

市场价值加权指数对集中度风险有促进用途。

其中很多优势都是因为这部分指数现在面临的监管负担较低。依据证交会的指导建议,对第三方的依靠是判断某物是不是为证券的重要原因。因为去中心化化指数是自动的,不依靠中央政府,所以它们可能不是证券。然而,这是高度不确定的,政府当然大概将这部分代币视为资金投入商品。

也大概是,目前围绕去中心化化的上升只不过昙花一现。金融机构是不是想购买由社会管理的不受监管的资产尚不确定。假如机构用户不有兴趣,市场去中心化指数的上限就相当低。

最后,现在尚不了解pi代币是不是仍然是高度有关的ーーーー指数可以显著去中心化风险。

去中心化索引是去中心化的金融的教科书用例。他们可以提供更好的金融工具和未经许可的金融工具,以提供更好的流动性和用经验。

我相信它们可能是第一批跨越鸿沟、吸引主流观众的商品之一。鉴于ETF的市场规模确实是天文数字,我预计将来这里的革新将继续迅速增长。

笔者注意到,在股票市场,ETF是去中心化风险的工具,而在数字货币市场,同质化现象很紧急,各种代币的价格有关性特别高。用户在选择去中心化ETF指数时,需要详细知道其基本原理,以防止因为先动优势和其他用户信息差而导致非必须的损失。

免费损失的风险。

固定网站权重有点武断,由于你依靠于办法来选择正确的网站权重。

Set和去中心化的金融 pulse在9月中旬推出了去中心化的金融脉冲指数(DPI)。该指数是按市值加权的,这意味着每项资产的网站权重跟踪其市值。该索引保存底层资产,并用set协议作为其基础设施。十月初,set推出了index coop,这是一个去中心化的社区组织,将创建和管理加密索引。

就管理资产而言,DPI已飞速超越其他指数,现在几乎是其他指数的4倍。部分缘由几乎可以一定是因为流动性挖矿活动,这意味着指数协作鼓励大家购买DPI。然而,因为去中心化的金融-pulse的参与增加了其可信度,DPI也会获得更多的关注。

Index coop引入了“指数办法论”的定义,提出了一个指标,并负责每月的再平衡。尽管社区有发言权,但这种结构需要每一个指数都有一个特定的负责人(或实体)(他们也从指数中获得一部分本钱)。这显然能够帮助吸引DFI pulse和其他靠谱的公司,如coinshares,加入index coop。

市值加权消除去判断,几乎一定比依赖社区投票来分配资产网站权重更有效。

标的资产的可赎回性。

基础余额系统中的买卖对手风险(以前用过)。

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